本题考查各种因素对美式看跌期权价值的影响。
看跌期权在未来某一时间执行，其收入是执行价格与股票价格的差额。
如果其他因素不变，当股票价格下降时，看跌期权的价值上升，故选项A错误；
股票价格的波动率越大，股票价格上升或下降的机会越大，时间溢价就越大，从而看跌期权价值越大，故选项B正确；
到期期限缩短会使时间溢价下降，从而看跌期权价值下降，故选项C正确；
无风险利率越低，执行价格的现值越大，增加看跌期权的价值，故选项D错误。