套期保值效果的好坏取决于基差的变化（Ⅰ正确），基差是指某一特定地点的同一商品现货价格在同一时刻与期货合约价格之间的差额。在现实市场中，基差可能为正也可能为负（Ⅲ正确）。基差走弱，有利于买入套期保值者（Ⅳ错误），不利于卖出套期保值者（Ⅱ错误）。基差走强，有利于卖出套期保值者。