[多选题]
下列关于资本资产定价模型中β系数的表述,正确的有( )。
  • A
    β系数可以为负数
  • B
    β系数是影响证券收益的唯一因素
  • C
    投资组合的β系数一定会比组合中任一单只证券的β系数低
  • D
    β系数反映的是证券的系统风险
正确答案:A,D 学习难度:

题目解析:

资本资产定价模型公式:R=Rf+β*(Rm-Rf)。
极个别的资产的β系数为负数,当市场平均收益率增加时,这类资产的收益率却在减少。选项A正确;
根据资本资产定价模型可知,β系数不是影响证券收益的唯一因素,故选项B不正确;
由于投资组合的β系数等于单项资产的β系数的加权平均数,故选项C不正确;
不同资产的系统风险不同,度量一项资产的系统风险的指标是β系数,它告诉我们相对于市场组合而言特定资产的系统风险是多少,选项D正确。
【知识点】证券资产组合的风险与收益、资本资产定价模型
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